Capítulo I
Importancia de la administración financiera.....................................17
- 1. Importancia de las finanzas.....................................................................18
- 2. Funciones y objetivos de las finanzas en la empresa..............................21
- 3. Relación de las finanzas con otras disciplinas........................................22
- 3.1 Relación con la contabilidad............................................................22
- 3.2 Relación con la economía.................................................................22
- 4. El papel del administrador financiero en la empresa..............................23
- 4.1 Análisis, control y planeación de los pronósticos financieros..........24
- 4.2 Financiamiento por medio de inversiones........................................24
- 4.3 Intermediarios financieros y bursátiles.............................................25
- 5. Alternativas de organización de las empresas o negocios en Costa Rica........................................................................26
- 5.1 Empresas individuales o de responsabilidad limitada E.I.R.L.........26
- 5.2 Sociedades........................................................................................27
- 5.3 Sociedad y sociedad anónima: ventajas y desventajas.....................29
- 6. Ejercicios de autoevaluación....................................................................31
- 7. Respuestas a los ejercicios de autoevaluación..........................................32
Capítulo II
El ambiente organizativo y financiero de la empresa.....................35
- 1. Mercado accionario en Costa Rica.........................................................36
- 1.1 Mercado de acciones........................................................................36
- 2. Mercado financiero en Costa Rica..........................................................37
- 2.1 Mercado monetario o de dinero........................................................38
- 2.2 Mercado de capitales........................................................................38
- 2.3 Mercado de deuda o apalancamiento................................................38
- 2.4 Mercado primario.............................................................................39
- 2.5 Mercados secundarios.......................................................................39
- 14 Análisis financiero en el corto plazo. Tomo I
- 3. Intermediarios financieros en Costa Rica...............................................39
- 3.1 Bolsas de valores..............................................................................40
- 3.2 El costo del dinero............................................................................41
- 3.3 Tasas de interés o réditos..................................................................42
- 4. Estructura financiera de Costa Rica........................................................44
- 5. Ejercicios de autoevaluación..................................................................45
- 6. Respuesta a los ejercicios de autoevaluación.........................................46
Capítulo III
Análisis de los estados financieros con razones financieras......49
- 1. Estados financieros.................................................................................50
- 1.1 Balance general................................................................................50
- 1.2 Estado de resultados.........................................................................56
- 2. Razones financieras................................................................................58
- 3. Clasificación de las razones financieras..................................................58
- 3.1 Razones de liquidez..........................................................................58
- 3.2 Razones de actividad........................................................................60
- 3.3 Razones de deuda.............................................................................65
- 3.4 Razones de rentabilidad....................................................................67
- 3.5 Razones de valor de mercado...........................................................69
- 3.6 Capital de trabajo..............................................................................70
- 4. Resumen de razones financieras.............................................................71
- 5. Análisis DuPont......................................................................................73
- 6. Ejercicios de autoevaluación..................................................................76
- 7. Respuesta a los ejercicios de autoevaluación.........................................84
Capítulo IV
Análisis financiero horizontal y vertical...............................................93
- 1. Análisis horizontal y vertical..................................................................94
- 2. Análisis horizontal..................................................................................94
- 3. Análisis vertical......................................................................................98
- 4. Ejercicios de autoevaluación................................................................102
Capítulo V
Flujos de efectivo y planeación financiera........................................111
- 1. Flujos de efectivo..................................................................................112
- 2. Estado de origen y aplicación de fondos..............................................112
- 2.1 Esquema general: origen y aplicación de fondos...........................118
- 2.2 Esquema segregado por financiamiento.........................................121
- 3. Planeación financiera............................................................................124
- 3.1 Proceso de planeación financiera....................................................124
- 3.2 Presupuesto de efectivo..................................................................124
- 3.3 Presupuesto de efectivo: elaboración.............................................124
- 3.4 Planeación de utilidades.................................................................127
- 3.5 Predicción de ventas.......................................................................129
- 4. Caso resumen de la presupuestación de efectivo.................................134
- 5. Análisis del presupuesto de efectivo presentado..................................139
- 6. Ejercicios de autoevaluación................................................................140
- 7. Respuesta a los ejercicios de autoevaluación.......................................162
Capítulo VI
Administración de capital de trabajo: activos corrientes.........183
- 1. Capital de trabajo..................................................................................184
- 1.1 Definición de capital de trabajo......................................................185
- 1.2 Rentabilidad y riesgo en el capital de trabajo.................................185
- 2. Ciclo de conversión de efectivo y valores negociables........................189
- 2.1 Cálculo del ciclo de conversión de efectivo...................................190
- 2.2 Financiamiento de las necesidades de efectivo: caja mínima requerida....................................................................194
- 2.3 Estrategias para la administración de efectivo...............................195
- 3. Administración de inventarios..............................................................199
- 3.1 Técnicas de administración de inventarios.....................................200
- 4. Administración de cuentas por cobrar..................................................203
- 4.1 Las cinco “C” del crédito................................................................205
- 4.2 Relajación de las normas de crédito...............................................206
- 5. Ejercicios de autoevaluación................................................................210
- 6. Respuesta a los ejercicios de autoevaluación.......................................214
Capítulo VII
Administración del capital de trabajo: pasivo circulante...........219
- 1. Pasivos circulantes................................................................................220
- 1.1 Administración de cuentas por pagar a corto plazo........................220
- 2. Descuento por pronto pago con los proveedores..................................222
- 3. Fuentes de financiamiento a corto plazo...............................................224
- 3.1 Créditos no garantizados................................................................224
- 3.2 Créditos garantizados.....................................................................228
- 3.3 Factoración de cuentas por cobrar..................................................229
- 4. Ejercicios de autoevaluación................................................................231
Bibliografía...................................................................................................237
